計(jì)算機(jī)核心邏輯：技術(shù)變革+政策推動
發(fā)布時(shí)間：
2022-06-09
計(jì)算機(jī)行業(yè)作為典型的上游行業(yè)，其下游的主要需求來源是G端（政府）和B端（大中小企業(yè)）的信息化需求，而G端和B端的信息化需求受到技術(shù)變革和政策推動的影響，因此，計(jì)算機(jī)行業(yè)過去十五年來持續(xù)的成長邏輯是：一方面政策加速國產(chǎn)化率和信息化率提升，另一方面是技術(shù)變革引發(fā)新的商業(yè)模式和市場需求（如互聯(lián)網(wǎng)化和云化，其中互聯(lián)網(wǎng)化已在15年后被證偽）。
國家政策推出往往具備一定的周期性，且每個(gè)周期內(nèi)都有政策重點(diǎn)支持的方向，而技術(shù)的發(fā)展雖然是連續(xù)不斷的，但對于計(jì)算機(jī)行業(yè)來說，技術(shù)變革的速度是緩慢和不經(jīng)意的，往往需要較長的時(shí)間才能形成實(shí)質(zhì)性的突破，因此計(jì)算機(jī)行業(yè)的需求也隨著政策和技術(shù)的周期性形成一定的周期性，需求端周期變化的根本因素為技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的變革，而行情啟動的動能和信號則是政策，行情波動的變量為各細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品3-8年的更新?lián)Q代周期等。
過去十五年，計(jì)算機(jī)行業(yè)的技術(shù)變革主要經(jīng)歷了硬件普及、軟件信息化率提升、互聯(lián)網(wǎng)移動互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等幾個(gè)大時(shí)代，而未來五到十年，技術(shù)變革的重心我們預(yù)計(jì)會在5G、AIOT和人工智能等領(lǐng)域持續(xù)迭代。雖然計(jì)算機(jī)行業(yè)技術(shù)的變遷是緩慢且不經(jīng)意的，但每一次技術(shù)變革都能帶來新的商業(yè)模式、新的需求空間，由此可能引發(fā)產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生重大變化，因而帶來長期的投資機(jī)會。
技術(shù),計(jì)算機(jī),信息化
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2022-06-09